【リスクオンとリスクオフ】地合いに応じてトレード通貨を使い分けよう

マーケットの雰囲気を表す金融用語

マーケットの雰囲気を表現

リスクオンとリスクオフ

毎日変動しているマーケットですが、テクニカル的な要因やファンダメンタルズのほかに、その雰囲気で方向性が決まることがあります。

マーケットニュースでは、「リスクオンムードで円安株高になりました」とか、「リスクオフでリスク回避の動き、株が売られ円や債券、金が買われています」といった表現がされます。

元々は、地合いが良い、あるいは地合いが悪いと言っていたのですが、2008年のリーマン・ショック以降、金融用語として浸透してきました。

市場が様々な要因で動いているなか、投資家の心理で形成されている側面も大きく、〇〇ショックや〇〇危機となどといった相場が大変動する時期を経たことで、その影響力はさらに増してきています。

リスクオンとリスクオフ

リスクオンリスクオフ
ドル円上昇 下落
株式上昇 下落
原油上昇 下落
下落 上昇
債券下落 上昇
利回り上昇 低下
景気良い 悪い

リスクのオン(取る)とオフ(回避)

言葉の説明になりますが、リスクオン(Risk on)とは、経済や企業の成長期待が高まったり、株式や新興国通貨など値動きの大きいリスク資産を買う動きのことを言います。

反対に、リスクオフ(Risk off)は、経済成長や企業業績へ先行き不安が高まったり、地政学的リスクが勃発した時などに、株式や新興国通貨など値動きの大きいリスク資産を手放して、比較的安全性の高い債券や金などに資金を振り分ける状態を言います。

リスクがオンなのに良い状態、リスクがオフなのに悪い状態を示すなどややこしいですが、言い方を変えると「リスクオンはリスクを取りに(オン)行く」、「リスクオフはリスクを回避(オフ)する」と表現できます。

マーケットの値動きでは、リスクオンは円安株高で原油が買われ、金と債券が売られて金利は上昇リスクオフは円高株安で原油が売られ、金と債券が買われて金利が低下、という傾向になります。

全体的な特徴として、リスクオンはじり高で長く続く傾向が強くリスクオフは地政学的リスクなどで急速に下落する動きが見られます。

リスクオンは円安株高、リスクオフは円高株安

通貨別に見るリスクオンとリスクオフ

通貨別リスクオン・リスクオフ

通貨ごとに異なる値動き

これを、FXで見てみましょう。FXでは様々な通貨が取引できますが、それぞれ値動きやスワップポイントに違いがあるので、動きが明確に異なります。

通貨別に示すと、リスクオンは ハイリスクハイリターンの新興国通貨や高金利通貨、資源国通貨に資金が流れリスクオフの時はローリスクローリターンの通貨に資金が流れる状態になります。新興国通貨とは、南アフリカランドやトルコリラなど金利を高くして資金を集めている国の通貨、高金利通貨や資源国通貨は豪ドルやNZドルなどオセアニア通貨です。

リスクオンの時、これらの通貨は金利目当てに上昇、まとまった買いが入ったり、下がっても買戻しが入りやすいためじり高傾向となります。

円とスイスフランは特別

リスクオフで買われるローリスクローリターンの通貨は、円とスイスフラン

ドルに関してはやや難しくて、リスク回避で有事のドル買いとなる一方、米国株安が進むとドルも売られます。リスクオンでドルが買われることもありますし、株高が進みすぎるとドル売りとなることもあり、方向の分かりづらい時があります。

全体的な傾向としては、株高ドル高、株安ドル安となることが多いです。そうならないときもあるので、短期的な動きよりも中長期で見た方がいいです。

 

円とスイスフランは完全に安全資産として見られているため、〇〇ショックや〇〇危機が起きた時、もっとも強い通貨となります。株安で円高、株高で円安となるので、普段のニュースでもよく見る組み合わせだと思います。

ややこしいのが、円高は円が強くなるというのを言葉どおりに受け取ってしまうと、訳が分からなくなるところです。

例えば、国内で大きな地震が起きたとすると、日本経済が弱くなるから円も弱くなり、円が売られて円安になる、と思われがちですが、実際には円高となります。これは、株が大きく売られるとリスク回避の動きになって、安全資産である円が買われるからです。

だから、日本が弱くなると円安、日本が強くなると円高になる、という風には見ない方がいいです。円安株高円高株安、と見ればよいです。

これはスイスフランも同じで、永世中立国であるスイスの通貨ですから、リスク回避時に買われ、リスクオンの時は必要ないので売られます。

また、有事のドル買いでドルストレートは対ドルで下落、ドル円の場合は円買いの方が圧倒的に優勢となるため円高になります。

通貨ごとの特徴

通貨種類特徴
新興国通貨
資源国通貨
南アフリカランドやトルコリラ、メキシコペソなどリスクオンはじり高、リスクオフで急落
高金利通貨オセアニア通貨、カナダドルリスクオンで上昇、リスクオフで下落
安全通貨円・スイスフラン・ドルリスクオンは売られ、リスクオフで買われる

リスクオンとリスクオフのまとめ

リスクオンとリスクオフのまとめ

はっきり二分化される

左側のリスクオン、リスクオンということは、経済や企業の成長期待が高く円安株高、原油や通貨の利回りが上昇、比較的長い上昇トレンドとなります。

通貨は、リスクの高い方から、トルコリラ、メキシコペソ、南アフリカランド、豪ドル、NZドル、カナダドル、ポンド、ユーロの順番です。

右側はリスクオフで、地合いが悪くなった時。経済成長や企業業績への先行き不安が高まったり、戦争などの地政学的リスクが勃発した、円高株安の地合いになって、短期的に急落するような状態になります。このとき買われるのは、安全資産として日本円とスイスフラン、ドルに関してはその時々によって、米国の関り具合によって変わります。

普段のトレードでも、こういった関係を考慮して取引していただければ、役に立つと思います。参考にしてみてください。

【動画】ドル円とクロス円の値動きの秘密とは?

斉藤 学斉藤 学

斉藤 学

サラリーマンで働く傍ら、FXで独自の手法を開発して短期間のうちに50万円から6,900万円まで増やす。 その経験をもとに、扶桑社や成美堂出版から書籍6冊、パンローリングからDVD3本を出版。マネー雑誌への執筆やセミナー講師、投資関連ホームページやFXブログの運営、メールマガジンの発行を行っている。

一緒に読まれている記事

特集記事

無料メールマガジンはこちら

利用規約に同意のうえ、申し込みください。

MT4売買シグナルインジケーターの無料プレゼント

注目記事ランキング

  1. 1

    【月曜早朝から動く】サクソバンクレート・為替チャート

  2. 2

    【+3,102pips!】マネーパートナーズのFX売買シグナルと未来予測ツール

  3. 3

    【MT4】「Arrow Signal」売買シグナルインジケーター&特別ボーナス

  4. 4

    【勝率UP!】曜日や日・月別為替相場の動きでFXを見極める

  5. 5

    【未来チャート】ぱっと見テクニカルで未来予測ができるFXプライム byGMO

  6. 6

    【サンデーダウ】土日に動く中東レートの表示方法と見方も解説

  7. 7

    【暴露】FXで勝ちたければ、NYダウを見ろ!

  8. 8

    【MT4】チャート上に手書き&描画ツールインジケーター2選

  9. 9

    【FX・為替の1日】初心者が必ずチェックすべき時間別攻略法

  10. 10

    【無料】よく当たるFX為替レート予想のメールマガジン登録

おすすめFXトレード手法

  1. 【MT4】「Arrow Signal」売買シグナルインジケーター&特別ボーナス

  2. 【FX自動売買】底と天井で売買するFXブロードネットのトラッキングトレード

  3. 【未来チャート】ぱっと見テクニカルで未来予測ができるFXプライム byGMO

  4. 【マーケットナビ】ヒロセ通商で本日の利食い・損切りが分かる!

  5. 【少額FX】たった4円でFXができるSBIFXトレード!

  6. 【LINE FX】初心者でもできるラインが提供するFX!

  7. 【GMOバイナリーオプション攻略法】期間限定で勝ち方を無料公開中!

MT4 FX無料攻略法 特集記事
  1. 【MT4】インジケーターと自動売買を解説

  2. 【MT4】MetaTrader4を活用する4つの方法

  3. 【MT4】大損したFX自動売買のEAにブチ切れ!

  4. 【MT4】「sign_alert」シグナルアラートやメール送信をしてくれるインジケーター

  5. 【OANDAオーダーブック】ポジションと注文比率で「損切り予備軍」が分かる!

  6. 【MT4】VQ・VQ2インジケーターで売買シグナルを表示

  1. 【FX自動売買】底と天井で売買するFXブロードネットのトラッキングトレード

  2. 【松井証券FX】乖離トレードの必勝パターンはこれ!比較ペアチャートと100円からできるFX

  3. 【マーケットナビ】ヒロセ通商で本日の利食い・損切りが分かる!

  4. 【LINE FX】初心者でもできるラインが提供するFX!

  5. 【MT4】「Arrow Signal」売買シグナルインジケーター&特別ボーナス

  6. 【少額FX】たった4円でFXができるSBIFXトレード!

  1. 【月曜早朝から動く】サクソバンクレート・為替チャート

  2. 【MT4】MQLプログラミング超初心者入門

  3. 【勝率UP!】曜日や日・月別為替相場の動きでFXを見極める

  4. 【暴露】FXで勝ちたければ、NYダウを見ろ!

  5. 【暴露】エリオット波動は使えない、詐欺師のインチキテクニカル分析

  6. 【暴露】フィボナッチはインチキ、トレードで勝てない理由を解説

・現在の閲覧者数:5